Grib fonde:’globale sociale rovdyr’


Udtrykket i anførselstegn, der ledsager titlen på denne artikel, blev myntet af den tidligere præsident for Argentina, Cristina Ferndende.de Kirchner. Og i sandhed, de, argentinerne, kender til det.

Gribbefonde har været truende i det sydlige kontinent siden 2001. Et år, hvor en alvorlig krise tvang det sydlige land til at spille hovedrollen i den største standard i den seneste økonomiske historie. Forsinkelse af annulleringen af sine kreditforpligtelser i mængden af 100.000 millioner dollars.

Fortsætter med den tændte Prosa fra Cristina Ferndende.:”gribbene, er fuglene, der begynder at flyve over de døde; gribbefonde, flyver over gæld og i standardlande”.

Nu er vi nødt til at vove en lidt mere teknisk definition på trods af at ofre dramaet for ordene fra den tidligere præsident i Argentina.

En grib fond, er en venturekapital fond, eller gratis investeringsfond. Specialiseret i køb på det sekundære gældsmarked, hvor obligationer forhandles, efter at disse er tildelt direkte, af udstederen til køberen. Fortrinsvis, selvom det forekommer underligt for os i starten, fra lande eller virksomheder på randen af misligholdelse eller konkurs.

Og hvorfor skulle de købe disse gældsrettigheder i et negativt scenario for udstederen af gælden?

I betragtning af en virksomheds konkurs eller krise i et land, vil de, der ejer obligationerne i deres gæld, være desperate efter at sælge dem. Så de kunne acceptere en pris langt under pålydende værdi (den oprindelige pris, når aktierne eller obligationerne blev udstedt på det primære marked).

Grib fonde, de vil være på udkig efter disse gode tilbud, og de vil betale så lidt af den pålydende værdi som muligt. Og så, når tiden kommer, og her afsløres korrektheden af kvalifikationen, vil de kræve betaling af hele gælden, og om nødvendigt vil de indgive juridiske klager. Gør betydelige overskud, i tilfælde af at nå sætninger til hans fordel.

Det er måske den vildeste og mest beregnende praksis på de finansielle markeder. Og det eksemplificerer brugen af penge, ikke som et middel til investering til skabelse af rigdom, men som et instrument for magt og spekulation. Penge, der er gengivet, i hænderne på dem, der ejer det, selv til skade for andre, enkeltpersoner eller hele nationer.

Det er en finansiel operation censureret af næsten alle internationale agenturer, herunder Den Internationale Valutafond og Verdensbanken. Fordi det påvirker gældslettelsesprogrammer, af de mest økonomisk sårbare lande.

Gribbe deltager som regel ikke i processerne for genforhandling af betalinger. Og de nægter enhver aftale med debitor, at omstrukturere deres forpligtelser med hensyn til beløb og frister. Ved hjælp af denne praksis at bevare retten til at indsamle hele gælden på de oprindeligt aftalte vilkår.

Kun obligationer udstedt med en betingelse kendt som Collective Action Clauses (Cac), som kræver bindende aftaler mellem alle gældsindehavere, kan afværge denne fare fra obligationsudstedere. Det var i øvrigt tilfældet med de forpligtelser, som Argentina har påtaget sig, og som ikke er opfyldt. I mangel af en CAC blokerede mange kreditorer mulig refinansiering, hvilket førte til Gauchos ‘ misligholdelse.

På grund af denne adfærd er gribbefonde også kendt som “holdouts” (at holde ud). Da de ikke deltager i forhandlinger, der kan finde sted, mellem Debitor og andre kreditorer.

Selv om den argentinske sag er den, vi bruger til at illustrere, hvordan disse investeringsselskaber fungerer, er andre lande blevet hakket: Liberia, .ambia, Congo, Peru, Ecuador; for blot at nævne nogle få. Men det er en fejl at tro, at de ikke lurer, at kaste sig på andre nationer. Selv de europæiske stater, der har lidt alvorlige økonomiske kriser for nylig, såsom Grækenland og Spanien, for eksempel.

Måske har gribbefondene allerede deltaget i køb af gælden i disse lande, og også vene .uelas, i deres vanskeligste øjeblikke. Og de venter bare på det rigtige tidspunkt for at kræve fuld betaling af obligationerne. Uanset hvilket beløb statsobligationer er tilbagekøbt fra kriseramte lande.

De er tålmodige, og de har masser af penge og tid, de to mest værdifulde ressourcer. Deres indsatser er langsigtede, de ved, hvordan man venter på det rigtige øjeblik, som enhver rovfugl.

Så når vi ser en nation, erklærer vi, at den ikke kan annullere sine forpligtelser, anmode om omstrukturering af sin gæld og forårsage sammenbrud af prisen på sine obligationer. Lad os se op, vi vil helt sikkert se flyve over uhellige skygger på himlen. De vil gøre os bange for pengenes magt, når de bruges uden skrupler.

Og overrask os ikke for at se sin silhuet flyve i cirkler, på kortet over vene .uela, før snarere end senere.